5月印度发布小麦出口禁令、泰国联合越南提高大米价格，俄乌冲突以来全球粮食价格不断走高，粮食安全问题愈发严重。近期联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯在纽约举行的“全球粮食安全路线图——行动呼吁”部长级会议上表示，如果没有俄罗斯产品、白俄罗斯化肥和乌克兰粮食，就不可能解决粮食危机。俄乌冲突仍在持续，其带给全球粮食市场的供应冲击也在持续发酵。 联合国参与协调谷物出口，乌克兰小麦出口数据攀升 自五月中旬开始俄罗斯与乌克兰紧张局势预期缓解，联合国参与协调俄罗斯和乌克兰谷物出口，5月乌克兰谷物出口量提升到150万吨，市场预期黑海地区谷物出口转好，若乌克兰谷物出口恢复，欧洲地区因高温天气导致谷物供应紧张情绪也将逐步缓和。另外，5月初因热浪来袭，欧洲谷物产量的担忧也随之放大。5月以来欧洲多国气温频创纪录。法国西南地区局部气温在35°C—39°C之间，葡萄牙、西班牙等南欧国家也出现极端高温天气，市场普遍预期欧洲地区小麦产量已受影响。根据FranceAgriMer的最新数据，截至5月中旬，该国软小麦作物状况良好或非常好的份额下降至73％，低于去年同期。因欧洲高温天气，欧盟作物监测机构下调今年欧洲小麦、大麦和油菜的单产预估，相关机构表示需要大量的降水才能避免单产的进一步受阻。5月28日当周的天气预报显示，欧洲全境降雨超过2毫米的天数不超过3天，6—8月更长的预报显示大部分区域的天气较正常水平更温暖干燥。 近日俄罗斯农业部长发文表示，俄罗斯或建造更多的船只用于谷物出口。数据显示，俄罗斯2020年谷物产量为1.335亿吨，其中小麦产量为8590万吨。此前普京总统也表示，2022年俄罗斯小麦产量将达到8700万吨，俄罗斯本国小麦消耗有限，小麦可以出口到中东及非洲国家。 图一：世界小麦库存消费比数据来源：USDA，光大期货研究所 印度放松小麦出口管制，国际麦价承压 5月初印度小麦暂停出口，因国际市场质疑声不断，印度政府出口政策缓和，印度小麦出口预估恢复到600万吨的年出口量。虽然这一出口进度低于此前市场预期的1000万吨的峰值。但是印度政策态度缓和，也在一定程度上缓解了国际谷物市场供应紧张局面。 印度是全球最大的小麦生产国之一，其小麦产量已经连续五年创下历史最高纪录。自俄、乌冲突爆发以来，印度政府积极推动小麦、玉米等谷物种植，加快小麦出口销售步伐，填补俄乌冲突留下的供应缺口。但是自今年3月开始印度气温飙升至1901年有记录以来最高的一个月，导致印度小麦作物在关键的生长期枯萎。美国农业部海外农业局新德里专员也发文表示，因印度高温天气出现在小麦抽丝和灌浆期，这导致印度小麦单产预计下降15％，印度2022/2023年度小麦产量也由1.1亿吨下降到9900万吨。市场人士普遍预期印度政府减少本国小麦出口的政策，很大程度上是因为印度小麦减产，为了抑制本国食品价格高通胀的预期，印度政府计划放弃对国际小麦市场出口份额的争夺，将更多的精力放在调控本国小麦供需，缓解物价上涨对本国民众带来的通胀压力。除了印度政府之外，我们在2022年上半年看到阿根廷、印度尼西亚、马来西亚、土耳其等20多个国相继出台限制谷物出口的政策，缓解国内通胀压力。 图二：印度小麦库存消费比数据来源：USDA，光大期货研究所 本文源自期货日报