小颗粒尿素 本周国内尿素市场震荡波动运行，周初上涨后周三开始局部地区价格开始松动，临近周五整体市场进入偏弱运行。截止本周五山东中小颗粒主流出厂报价坚挺在3200-3220元/吨，较上周上涨20元/吨。随着需求面有所减弱，价格处于历史性高位等因素影响，下游对高价情绪逐渐显现，接货积极性明显下降。山西、山东、河南、河北、两广等地区价格出现20-50元/吨的震荡下调。而尿素企业出厂报价暂未下调，但新单收款明显放缓，出厂报价稳中下调。市场观望气氛加重。市场利好支撑减弱，国内尿素市场陷入僵持，另外北方即将进入麦收期，局部农需将处于短暂的空档期，预计，下周国内尿素市场有偏弱整理运行。 各省尿素厂家报价周对比： 山东华鲁恒长3200（涨10）；河北东光小颗粒3200（稳）；河南晋开3210（降10）；山西兰花3150（涨10）；江苏灵谷小中颗粒3310（稳）：安徽中能3270（稳）；内蒙古博大3050（涨50），中煤大颗粒3000（涨10）；陕西陕化地销3266（稳）；辽宁华锦3270（涨150），大庆石化3310（稳）；四川美丰3230（涨50）；新疆兖矿3020（涨20）。 周出厂价对比 目前全国尿素有效产能为7695万吨/年。按照330天运行时间计算，全国日产能力达到23.38万吨，本周尿素厂家日均总产量16.42万吨，较上周日产量下降0.58万吨，开工率70.23%，较上周下降2.49%。 本周新增检修企业：奎屯锦疆化工、辽宁华锦化工、鄂尔多斯联合化工、灵谷化工、山西天泽煤化工、新疆宜化化工。其中奎屯锦疆化工、辽宁华锦化工已经恢复生产。前期停车的企业：四川美青氰胺、新疆中能万源化工、海洋石油富岛、河南心连心化学工业本周恢复生产。下周计划恢复企业：黑龙江大庆、鄂尔多斯联合化工、山东鲁洲集团沂水化工、陕西渭河煤化工、阳煤平原化工。下周计划检修企业：暂未有明确计划检修的企业。预计，下周尿素日产量将在16.3-16.8万吨。 需求：农业方面，南方农业备肥开始放缓，北方局部有备肥增加迹象，但短期仍处于空档期，不会有明显增加。工业方面：复合肥开工率窄幅下降，本周对尿素的采购有所减弱。板材局部开工一般，对尿素的接货量本周有所减少。出口方面，本周出口方面政策性收紧，集港货源不多。 煤炭最新报价：晋城市场价格，洗小块1770元/吨，无烟末煤1386元/吨。 尿素完全成本估算：参考实际市场煤炭价格，推算行业成本水平，固定床完全成本大约2200-2300元/吨，新型煤气化完全成本2200-2300元/吨，而对应主流区域企业的利润水平，大约800-1200元/吨。 后市预测：从供应面来看，下周尿素日产变化，依旧会处于偏高水平。但因局部装置的检修，暂时起到对周边行情的利好支撑。另外尿素企业的低库存也将对行情起到止跌作用。但北方即将进入麦收期，阶段性农需转淡，加之下游接货较为谨慎，抵触高价情绪较为明显，暂不具备价格反弹条件。预计下周国内尿素市场行情偏弱向下整理为主。 钾肥 氯化钾：本周氯化钾市场整体未有较大的变动，价格保持高位坚挺的走势，但在下游工厂需求进入相对平淡期的情况下，氯化钾的市场可售货源量有所增加。目前港口新到货源有限，港口贸易商报价坚挺，港口60%粉钾价格多在4800-4950元/吨，老挝白钾的价格多在4950-5050元/吨，62%白钾的价格基本保持在5300-5350元/吨，但成交多趋向高端，下游工厂多小单采购为主。近期在海运物流受到限制的情况下，边贸的进口量有明显的增加，且在前期人民币贬值的影响下，边贸进口成本略有增加，62%白钾口岸价格多在4900-4950元/吨。6月份的边贸新订单仍在商谈中，但价格是否继续上行尚未有明确的结论，但在东北市场结束的情况下，口岸的货源多以外发其他省份为主。 国产钾方面：国产钾暂时未有明显的调整，厂家生产并不稳定，各区域发货相对缓慢，厂家的官方报价并未有调整，市场的销售价格亦保持稳定，目前国产60%货源市场销售到站价格多在4700-4950元/吨，实际成交价格单议为主。 钾肥国际：本周国际钾肥市场价格稳定为主，东南亚价格上涨，东南亚的新报价水平推高了标准和颗粒氯化钾价格，而其他地区的价格则因季节性需求减弱而基本持平。APC & IPL 签署为期五年的氯化钾供应协议，APC确认与印度IPL签署2022-2026 年长期钾肥协议。根据协议，APC 将在未来五年内向IPL供应275,000-325,000 吨/年。价格将由供应时的印度氯化钾合同价格确定。在IPL于2月中旬与加拿大经销商Canpotex 达成氯化钾谈判后，印度的合同价格仍为 $590/t CFR。 马来西亚第一季度氯化钾进口量上升，由于来自加拿大和约旦的进口量增加，马来西亚第一季度的氯化钾进口量同比增长39%至674,500 吨。马来西亚的钾肥需求强劲，原因是原棕油 (CPO) 期货价格坚挺，1月至3月为1,268-1,519美元/吨，高于去年同期的855-999美元/吨，使棕榈油种植园能够负担得起氯化钾，尽管钾肥价格上涨。生产商将继续寻求更高的价格，但将在季节性较淡的地区举步维艰。买家将更加关注其他化肥投入成本，以及钾肥价格可能下跌，以便在未来一段时间内进行更多额外采购。 硫酸钾：本周国内硫酸钾市场价格持续推涨中，虽然原料氯化钾价格并未继续大幅上涨，但在氯化钾价格处于高位， 硫酸价格亦不断走高的情况下，加工型硫酸钾厂家的成本压力仍旧较大。多数的曼海姆硫酸钾工厂的销售价格仍处于倒挂的状态，目前曼海姆50%粉硫酸钾出厂价格多在5100-5200元/吨，52%粉硫酸钾出厂价格多在5250-5400元/吨，不同区域价格略有差异，实际成交多单议为主。国投罗钾价格保持坚挺，52%粉到站价格多在5200元/吨，青海水盐体系硫酸钾价格涨幅有限，50%粉到站价格多在4900元/吨。近期硫酸钾出口阻力仍存，法检占用时间较长，极大程度上影响了硫酸钾的出口订单，因此加工型曼海姆硫酸钾厂家装置开工率仍旧较低。 后市预测：目前在国内钾肥市场需求支撑有限的情况下，钾肥市场价格维持在高位坚挺的态势，但市场整体的成交略显缓慢。短期来看，钾肥价格大幅波动的可能性较小，供需之间仍在相互制衡的状态。 复合肥 本周国内复合肥市场涨势放缓，中上游原料高位震荡调整，对复合肥支撑不减。企业方面，普遍挺价意向强烈，继续有部分企业出厂价格跟涨，但新单跟进有限;同时随着需求减少，部分地区不报价企业有增多迹象。经销商方面，随着价格走高，操作谨慎度增加，补仓多按需推进。目前市场继续兑现前期订单为主，预计下周国内复合肥市场高位整理，波动有望进一步收窄。重点关注主要原料行情走势和国家政策。 重点市场行情： 45%CL(15-15-15)出厂均价3600-3820元/吨，45%S(15-15-15)出厂均价3900-4160元/吨;山东地区45%CL出厂价3700元/吨，江苏45%CL出厂价3680元/吨，湖北地区45%CL出厂价3750元/吨，云南地区45%CL出厂价3480元/吨，东北地区45%CL出厂价暂不报价。山东地区45%S出厂价3900元/吨，江苏45%S出暂不报价，湖北地区45%S出厂价3900元/吨，云南45%S出厂价3700元/吨，东北地区45%S出厂价3700元/吨。 江苏双昌复合肥主兑现前期订单，局部出厂参考45%CL(3*15)在3800元/吨左右，42%CL(18:18:6)在3680元/吨，40%CL(16:16:8)3400元/吨左右，实单再议。装置产能15万吨/年，一条氨化一条滚筒。现一条线运行，库存不多。贵州西洋复合肥暂无报价，参考前期出厂价格45%S(13:17:15)4500元/吨，缓释肥48%S(3*16)4850元/吨，滴灌缓释51%S(3*17)5600元/吨，该企业装置年产100万吨。江苏华昌化工复合肥主兑现前期订单，暂停对外报价。张家港基地3条氨化生产线，涟水基地2条高塔线，2条氨酸线，现仅涟水三条线运行，库存不多。 深圳芭田复合肥主兑现前期订单，局部出厂参考：硝硫45%(3*15)5350元/吨，硝酸铵钙在2470元/吨;尿氯基35%(25:5:5)在3590元/吨，51%S(3*17)5450元/吨(全水溶高200元/吨左右);小麦肥41%(18:18:5)4050元/吨左右，43%(22:16:5)4250元/吨。少量政策优惠。 安徽六国复合肥主兑现前期订单，局部出厂参考：45%S(3*15)4180元/吨，45%CL(3*15)3850元/吨，40%CL(22:8:10)3560元/吨;40%CL(30:5:5/28:6:6)3440-3460元/吨，45%CL(24:10:11)3800元/吨，51%CL(26:10:15)4200元/吨。装置产能150万吨，运行负荷不高，库存不多。云南云天化集团复合肥暂不报价，参考前期部分产品出厂：48%S(3*16)5000元/吨。吉林云天化复合肥装置开1条线，价格前期，45%S(12:18:15)4130元/吨(送到价)，48%CL(26:10:12)3860元/吨，35%CL(30：0：5)3260元/吨。 下周行情影响因素： 国内尿素市场行情涨跌不一，上游尿素工厂接单情况一般。因政策的不明朗及对价格的恐高，下游观望情绪加重，而尿素日产不稳，工厂库存低位，暂时将支撑 尿素行情依旧偏强运行。磷肥：国内磷酸一铵市场保持高位运行，据悉此价已暂停接单，下游维持按需采购，新单高价成交有限，市场价格依旧倒挂。国内磷酸二铵市场内销需求有限，原料价格居高运行，企业多数暂不接单，国内货源供应量有限，企业重心出口市场发运，国际价格暂居高位，出口利润可观，现中国出口离岸价在1000美元/吨FOB附近。钾肥：本周国内氯化钾市场整体未有较大的变动，价格保持高位坚挺的走势，但在下游工厂需求进入相对平淡期的情况下，氯化钾的市场可售货源量有所增加。目前港口新到货源有限，港口贸易商报价坚挺。 后市预测：预计下周国内复合肥市场高位整理，观望气氛偏重。一方面原料高位震荡调整，对市场支撑不减;另一方面企业订单为主，调整节奏放缓;第三夏季肥需求进入扫尾阶段，对市场需求面支撑不足。重点关注原料走势和国家政策。