农药供应面良好发挥，大气治理、能耗双控等宏观面限制力度尚可，原药产能利用率相对预期增加。农药多数品类供应短期充裕，价格重心松动。12月四川企业有天然气紧缺情况，另国家空气质量排名年度指标竞争中局部限产力度仍大，产能有限发挥。考虑后期大气高标准严要求，冬奥会前期，北方工厂生产能动性将受制约，整体生产形势有收紧趋势。 图1 2017-2021年中国化学农药原药产量统计图 来源：隆众资讯 据国家统计局最新数据显示，2021年11月中国化学农药原药（折 100%）产量21.0万吨，环比10月增加10.53%，农药开工继续回升。国内外需求、冬储备药推进阶段，原药年内屡创新高，企业生产积极，累计1-11月产量227.5万吨，同比增加18.18%。 图2 2021年1-11月中国农药进口结构统计图 来源：隆众资讯 中国农药进口以杀菌剂为主。海关总署最新数据显示，2021年1-11月我国农药主要产品除草剂、杀虫剂、杀菌剂合计进口量为5.30万吨；其中杀菌剂产品零售及非零售包装合计进口2.80万吨，占主产品进口量的52.82%。 图3 2021年1-11月中国农药出口量统计图 来源：隆众资讯 出口方面，除草剂、杀虫剂、杀菌剂全球供应大国本质正常发挥。中国农药2021年1-11月出口量表现良好。海关总署最新数据显示，1-11月中国农药除草剂、杀虫剂、杀菌剂出口总量163.58万吨，同比增加11.35%；11月出口量14.18万吨，较10月环比增加6.09%。在跨境海运周期长、费用高、国内检验标准提高等政策及农药居高波动行情影响下，国际需求面延续活跃，11月出口量小幅提升。累计1-11月出口产品前三位分别为：非零售包装除草剂69.61万吨、零售包装除草剂56.25万吨、其他零售包装的杀虫剂16.43万吨。 综上所述，11月份中国化学原药开工低位向上回升，整体产出优秀；外贸出口量虽有增加，但内销冬储开展延迟，原药产销态度谨慎。春节前采购建仓意愿保守、原料走低原药理性下调，预估12月国内供应良好，外贸出口量将有小幅回落。