截至2022年8月31日晚间，欧派家居、索菲亚、尚品宅配、志邦家居、金牌厨柜、好莱客、我乐家居、皮阿诺、顶固集创九大定制家居上市巨头2022年期中考“成绩单”全部揭晓。营收&净利PK，体现出两个特征：一是营收分层明显，以20亿元和10亿元为界呈现三大梯队；二是净利相差巨大，以10亿元和1亿元为界呈现三大阵营。九大定制家居上市公司整体营收、净利增速变缓，其中仅有3家实现双增长，马太效应则愈加明显。 半年营收PK：形成三大梯队 2022年上半年，受内外部环境影响，国内家具制造业营业收入约为3604亿元，同比下降4%。尽管如此，定制家居九大上市公司的答卷还是可圈可点。 从营收来看，4家实现正增长，5家实现负增长。欧派家居以96.93亿元位列第一，比第二名索菲亚的47.81亿元多49.12亿元，比第三名尚品宅配的23.05亿元多73.88亿元。营收低于10亿元的企业仅有我乐家居、皮阿诺和顶固集创三家，分别为7.11亿元、5.75亿元和4.8亿元。其中营收垫底的顶固集创比第一的欧派家居少92.13亿元，相差19.19倍。 北京商报记者梳理发现，与2021年上半年报相比，九大定制家居上市公司按照营收排名有所变化，其中欧派家居、索菲亚、尚品宅配、志邦家居稳居前四位，金牌厨柜、我乐家居分别由第六位、第八位升至第五位、第七位，好莱客、皮阿诺分别由第五位、第七位降至第六位、第八位，顶固集创则保持垫底。 按照营收划分，九大定制家居上市公司以20亿元和10亿元为界，形成了三大梯队：第一梯队为欧派家居、索菲亚、尚品宅配、志邦家居，营收突破20亿元；第二梯队为金牌厨柜、好莱客，营收介于10亿至20亿元之间；第三梯队为我乐家居、皮阿诺、顶固集创，营收低于10亿元。 半年净利PK：呈现三大阵营 从净利来看，2022年上半年欧派家居、索菲亚、志邦家居、好莱客4家公司都突破了1亿元。欧派家居以10.18亿元位列第一，成为唯一一家净利超过10亿元的公司，比第二名索菲亚的4.12亿元多6.06亿元，比第三名志邦家居的1.58亿元多8.6亿元，比第四名好莱客的1.25亿元多8.93亿元；金牌厨柜、皮阿诺、我乐家居、顶固集创和尚品宅配净利均在1亿元以下，分别为0.93亿元、0.6亿元、0.4亿元、0.27亿元和-1亿元。 北京商报记者发现，九大定制家居上市公司净利相差悬殊，排名第一的欧派家居比排名第二的索菲亚多出147%，比排名第三的志邦家居多出544%，比排名第九的尚品宅配更是多出1118%。值得注意的是，在这9家公司中，仅有欧派家居、志邦家居、金牌厨柜3家公司实现了正增长，分别增长0.58%、3.96%和6.7%，索菲亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居、顶固集创和尚品宅配6家公司均为负增长，分别为-7.64%、-9.39%、-39%、-23.13%、-35.28%和-336.25%。尽管欧派家居净利额最高，但增速与上年同期相比减少了106.4%，尚品宅配净利降幅最大，为-336.25%。 与2021年半年报相比，九大定制家居上市公司按照净利排名的变化不大，其中欧派家居、索菲亚、志邦家居、好莱客稳居前四位，我乐家居保持第七位，金牌厨柜、顶固集创分别由第六位、第九位升至第五位和第八位，皮阿诺、尚品宅配分别则从第五位、第八位降至第六位和第九位。 按照净利划分，九大定制家居上市公司以10亿和1亿为界呈现三大阵营：第一阵营净利超过10亿元以上，欧派家居独树一帜；第二阵营为索菲亚、志邦家居和好莱客，净利在1亿至10亿元；第三阵营为金牌厨柜、皮阿诺、我乐家居、顶固集创、尚品宅配，净利低于1亿元。 九大巨头差距拉大更显马太效应 从2022年半年报来看，九大定制家居上市公司营收三大梯队、净利三大阵营基本形成，强者恒强的马太效应越来越明显。中国建筑材料流通协会会长秦占学向北京商报记者表示，“九大定制家居上市公司马太效应愈发明显，一是因为当前市场环境的现状，导致装修需求不足的情况下，消费者更加偏向品牌影响力较大的企业；二是部分腰部企业因研发能力不足导致在产品升级方面落后于头部企业；三是头部企业更有能力结合大量实地调查的数据去挖掘消费者的喜好，‘反向定制’设计适合消费者的产品，可以说发展较好的上市公司持续在‘内卷’，发展优势不足的上市公司，竞争力持续在减弱”。 从单品类向全屋、整屋拓展，开辟营收新赛道，或是九大定制巨头拉开差距的一大原因。如欧派家居提出“整装大家居”战略以来，在稳固橱柜的基础上，衣柜及配套家具产品业绩持续增长，报告期内实现营收约为52.19亿元，同比增长35.11%，为欧派家居贡献了一半以上的业绩，进一步与其他企业拉开差距。在数字营销战略专家、品牌顾问唐兴通看来，“随着市场竞争加剧，企业在当下想要获得生存和发展能力，必须具有持续性增长的综合能力。对于定制家居巨头而言，其实不能以主营业务的范围去限制企业拓展多品类的发展，更多要以消费者需求的细分基础来定位自身，如企业产品与行业思维相结合，布局产品品类要以家居更美、更健康、更方便为前提，为消费者创造更多价值，才能获得持续的增长”。 随着消费者全屋定制需求愈加旺盛，定制家居行业高壁垒特征明显，中小型家居家具企业、家装公司、个体作坊因无法满足消费需求，竞争力将日渐趋弱，头部定制家居企业有望进一步整合资源，提升行业集中度，呈现强者恒强的行业局面。中国家居/设计产业互联网战略专家王建国表示，“营收集约化、品牌终端化是大势所趋，头部企业的战略本就如此，而所谓的腰部企业就需从产品、品牌、渠道、服务等角度出发，把自己打造成独特专有、具有核心竞争力的特色型企业”。 北京商报记者 孔文燮 实习记者 刘小云 刘小云/制表